สรุปเนื้อหาสำคัญโดย Moneta Markets:
- การย่อตัวของทองคำเป็นการพักฐานชั่วคราว ไม่ใช่การเปลี่ยนเทรนด์
- ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงช่วยเพิ่มโอกาสในการลดดอกเบี้ย ซึ่งเป็นผลบวกต่อทองคำ
- ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากการอ่อนค่าของเงินสกุลยุโรปเป็นปัจจัยหลักที่คอยขวางการดีดตัวของทองคำในระยะสั้น
- ทางเทคนิคราคาเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว โดยมีแนวรับสำคัญที่ 4,655.31 และแนวต้านที่ 5,093.75 ดอลลาร์
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
การย่อตัวของราคาทองคำในช่วงนี้เปรียบได้กับการปรับจังหวะการหายใจของตลาดมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนทิศทางขาลงครับ เม็ดเงินในตลาดมีการหมุนเวียนสลับไปมาระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ ทำให้เราเห็นราคาทองคำเหวี่ยงตัวขึ้นลงสลับกัน ในสภาวะที่ความไม่แน่นอนระดับมหภาคกระจุกตัวแบบนี้ ทองคำได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ในขณะเดียวกันก็ถูกกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์เป็นระยะ ทำให้ภาพรวมราคายังเป็นการสู้กันในกรอบที่ค่อนข้างกว้าง
หากมองลึกลงไปในรายละเอียด ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำแกว่งตัวคือการที่ตลาดต้องคอยปรับสมดุลความคาดหวังต่อนโยบายของเฟดอยู่ตลอดเวลา เนื่องจากตลาดยังไม่มีฉันทามติที่ชัดเจนว่าเส้นทางดอกเบี้ยในอนาคตจะเป็นอย่างไร ประกอบกับกระแสข่าวเรื่องการเปลี่ยนแปลงภายในและตัวผู้นำของเฟดเริ่มหนาหูขึ้น ทำให้การกำหนดราคาทองคำในระยะสั้นมีความผันผวนสูงและต้องหาจุดสมดุลใหม่อยู่เสมอ
อย่างไรก็ตาม เส้นเรื่องหลักที่ยังพยุงราคาทองคำในระยะกลางคือสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ข้อมูลล่าสุดพบว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานขยับสูงขึ้น สัญญาณเหล่านี้บ่งบอกว่าสภาวะตึงตัวในตลาดแรงงานกำลังคลี่คลาย ซึ่งจะช่วยให้เงินเฟ้อมีโอกาสลดลงต่อไป และตอกย้ำความเชื่อของนักลงทุนว่าเฟดจะเริ่มกระบวนการลดดอกเบี้ยภายในปีนี้อย่างแน่นอน
แม้ว่านโยบายการเงินของยุโรปและอังกฤษที่ค่อนข้างผ่อนคลายจะทำให้เงินยูโรและเงินปอนด์อ่อนค่าลง จนกลายเป็นแรงส่งทางอ้อมให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและมากดดันทองคำในระยะสั้น แต่ตราบใดที่ตรรกะเรื่องตลาดแรงงานอ่อนแอและการเข้าสู่ยุคดอกเบี้ยขาลงยังไม่เปลี่ยนแปลง ทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนในระยะกลางและระยะยาวต่อไปครับ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ในเชิงโครงสร้างราคา ปัจจุบันทองคำกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงการวัดใจที่สำคัญ:
- แนวรับและแนวต้าน: ระดับราคา 4,655.31 ดอลลาร์เป็นพื้นที่ที่ถูกทดสอบซ้ำหลายครั้ง ซึ่งถือเป็นแนวรับสำคัญและเป็นจุดแบ่งอารมณ์ของตลาด หากหลุดจากบริเวณนี้อาจทำให้เกิดแรงเทขายตามมาได้ ในขณะที่ด้านบนมีแนวต้านอยู่ที่ 5,093.75 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่มีแรงขายทำกำไรดักรออยู่ค่อนข้างหนาแน่น การจะฝ่าด่านนี้ไปได้จำเป็นต้องมีแรงซื้อที่มากพอหรือมีข่าวบวกที่ชัดเจนเข้ามาช่วยสนับสนุน
- สัญญาณจากเครื่องมือวัดโมเมนตัม: สัญญาณ MACD เริ่มแสดงให้เห็นว่าแรงขายที่เคยสะสมมาก่อนหน้านี้เริ่มแผ่วลงแล้ว ฝั่งขายเริ่มสูญเสียการควบคุมตลาดทีละน้อย และฝั่งซื้อกำลังพยายามกลับเข้ามาสร้างฐานราคาใหม่เพื่อรอจังหวะดีดตัว
- ระดับดัชนี RSI: ปัจจุบันอยู่ที่ 55.07 ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะตลาดที่ค่อนข้างแข็งแกร่งแต่ยังไม่ถึงขั้นมีความเสี่ยงจากการซื้อที่มากเกินไป ราคายังมีพื้นที่เหลือให้ขยับขึ้นได้อีกพอสมควร ภาพรวมทางเทคนิคจึงเน้นไปที่การพักฐานเพื่อสะสมกำลังมากกว่าจะเป็นจุดสิ้นสุดของแนวโน้ม
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
