กลับมาอัปเดตสถานะของทองคำ สินทรัพย์ยอดฮิตตลอดกาลจากมุมมองของ Moneta Markets ประจำวันที่ 11 มีนาคม 2569 ครับ ต้องบอกว่าสถานการณ์ทองคำตอนนี้เหมือนกำลัง “อั้น” ครับ เพราะโดนบีบด้วยดอกเบี้ยที่ยังสูงลิ่ว แต่ในขณะเดียวกันก็มีแรงหนุนจากความกลัวเรื่องเศรษฐกิจถดถอยและเงินเฟ้อมาค้ำเอาไว้
สรุปเนื้อหาสำคัญ
- ทองคำถูกกดดันจากดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ยังสูง (3.50%-3.75%) แต่ได้แรงหนุนจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว
- ตลาดเริ่มกังวลภาวะ Stagflation (ศก.ฝืด + เงินเฟ้อสูง) ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำในระยะกลาง
- ทางเทคนิคราคากำลังสะสมพลังเหนือแนวรับ 5,010 โดยมีเป้าหมายทดสอบแนวต้าน 5,420
- สัญญาณจาก MACD และ RSI เริ่มบ่งชี้ว่าแรงซื้อกำลังค่อยๆ กลับมาคุมเกม
1. ปัจจัยพื้นฐาน
ปัจจัยที่ทำให้ทองคำยังไม่ไปไหนไกล มีดังนี้ครับ:
- ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังกดหัว: ปัจจุบันดอกเบี้ยนโยบาย (Fed Funds Rate) อยู่ที่ 3.50% – 3.75% และตลาดเชื่อว่ามีโอกาส “0%” ที่จะลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมนี้ ดอกเบี้ยที่สูงทำให้คนอยากถือดอลลาร์มากกว่าทองคำที่ไม่มีปันผล
- ความเสี่ยง Stagflation: ตัวเลขจ้างงาน (NFP) เดือน ก.พ. ที่ติดลบ -92,000 ตำแหน่ง เป็นสัญญาณเตือนว่าเศรษฐกิจเริ่มล้า แต่เงินเฟ้อกลับยังดื้อไม่ยอมลง เมื่อเศรษฐกิจฝืดแต่ของแพง (Stagflation) ทองคำมักจะกลายเป็นพระเอกในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- ภูมิรัฐศาสตร์เริ่มนิ่ง: สัญญาณความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่เริ่มคลายตัวลงเล็กน้อย ทำให้ค่าเงินดอลลาร์และ Yield พันธบัตรสหรัฐฯ ย่อตัวลง ซึ่งช่วยพยุงราคาทองไม่ให้ร่วงแรง
2. การวิเคราะห์ทางเทคนิค
หากมองผ่านกราฟราย 4 ชั่วโมง (4H) ทองคำกำลังวิ่งอยู่ในช่วงพักตัวที่น่าสนใจครับ:
- กรอบการเล่น: ราคายังติดอยู่ในช่วง 5,010 ถึง 5,420 (ซึ่งเป็นระดับราคาที่สูงขึ้นมากในปี 2026 นี้)
- EMA 200: เส้นค่าเฉลี่ย 200 ช่วงกำลังขยับขึ้นมาประคองที่ 5,010 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญ ตราบใดที่ไม่หลุดตรงนี้ ฝั่ง “ซื้อ” (Bulls) ยังได้เปรียบ
- MACD: ตัดขึ้นเหนือเส้นศูนย์ (Zero Line) แล้ว และ Histogram เริ่มขยายตัว แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ค่อยๆ กลับมา
- RSI: อยู่ที่ระดับ 50+ ยังไม่เข้าเขตซื้อมากเกินไป (Overbought) แปลว่ามี “ที่ว่าง” ให้พุ่งขึ้นได้อีกเยอะถ้ามีการเบรคเอาท์
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
