สรุปเนื้อหาสำคัญ
- ภาวะตลาดโดยรวม: คู่เงิน USD/JPY ขาดแรงส่งในการปรับตัวขึ้น และเข้าสู่สภาวะแกว่งตัวในกรอบ (Sideways) โดยมีทิศทางที่ค่อนข้างอ่อนแอ
- ปัจจัยกดดันดอลลาร์: ภาวะความเสี่ยงที่สดใสขึ้น (Risk-on) จากข่าวการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ดอลลาร์จึงถูกกดดัน
- ปัจจัยหนุนเงินเยน: การแข็งค่าของเยนในระยะสั้นได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเรื่องการแทรกแซงค่าเงินของทางการญี่ปุ่น (ซึ่งเป็นการปิดสถานะชอร์ตชั่วคราว ไม่ใช่การเปลี่ยนเทรนด์)
- ผลจากราคาน้ำมัน: ราคาน้ำมันที่ต่ำช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้ความจำเป็นที่เฟดจะต้องคุมเข้มดอกเบี้ยลดลง ส่งผลลบต่อความได้เปรียบของเงินดอลลาร์
- แนวทางเทคนิค: ราคาติดแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณ 160 (แนวต้านสำคัญ 160.80) และมีแนวรับที่ 156.50 หากราคาหลุด 158.50 อาจปรับตัวลงต่อ แต่หากยืนเหนือ 159.50 ได้ มีโอกาสฟื้นตัวทางเทคนิค
อัพเดตบทวิเคราะห์ตลาด วันที่ 17 เมษายน 2569 จาก Moneta Markets ครับ ท่ามกลางการผสมผสานระหว่างภาวะเปิดรับความเสี่ยง (Risk-on) ที่ฟื้นตัวและความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน ทำให้คู่เงิน USD/JPY เข้าสู่สภาวะการแกว่งตัวในกรอบ (Range-bound) แม้ว่าในระยะสั้นจะมีทิศทางที่ค่อนข้างอ่อนแอ แต่ยังคงขาดทิศทางที่ชัดเจน
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
จากปัจจัยพื้นฐาน เงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเงินเยน (USD/JPY) ได้ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงหลายวันที่ผ่านมา แม้จะมีการรีบาวด์บ้างแต่ก็ขาดแรงหนุนต่อเนื่อง ส่งผลให้แนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว ในช่วง 2 วันนี้ ตลาดมีมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้น เมื่อความเสี่ยงลดลง เงินทุนจึงค่อยๆ ไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-haven) ส่งผลให้ความน่าดึงดูดของเงินดอลลาร์ลดลงโดยธรรมชาติ ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่กดดันราคาในขณะนี้
ในส่วนของเงินเยน แม้ว่าจะมีจังหวะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อนโยบายของทางการญี่ปุ่นเป็นหลัก โดยเมื่อราคาปรับตัวเข้าใกล้ระดับเลขกลมๆ ที่สำคัญ ตลาดเริ่มกลับมาประเมินความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงค่าเงิน ทำให้แรงขายชอร์ต (Short) บางส่วนต้องปิดสถานะ อย่างไรก็ตาม แรงหนุนนี้ยังไม่ถือว่าแข็งแกร่งมากนัก เป็นเพียงการตอบสนองต่อภาวะอารมณ์ของตลาดในระยะสั้นเท่านั้น ยังไม่ถึงขั้นเป็นการเปลี่ยนเทรนด์อย่างมีนัยสำคัญ
ในขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่มีความคืบหน้าต่อเนื่อง ทำให้ตลาดคาดหวังว่าสถานการณ์จะผ่อนคลายลง ซึ่งกระตุ้นให้ภาวะความเสี่ยงทั่วโลกสดใสขึ้น เมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ดัชนีดอลลาร์จึงค่อยๆ อ่อนตัวลงและเข้าใกล้จุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ในสภาวะเช่นนี้ คู่เงิน USD/JPY จึงขาดแรงส่งในการปรับตัวขึ้น
นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับต่ำช่วงนี้ สะท้อนให้เห็นว่าตลาดคลายความกังวลเรื่องผลกระทบด้านอุปทาน ซึ่งทำให้ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อลดลง ส่งผลให้ช่องว่างในการใช้นโยบายคุมเข้มของเฟด (Fed) ถูกบีบแคบลง และความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์ลดน้อยลง อย่างไรก็ตาม หากมองในระยะยาว ญี่ปุ่นยังคงพึ่งพาพลังงานจากตะวันออกกลางสูง หากอุปทานเกิดความผันผวนในอนาคต แรงกดดันด้านต้นทุนอาจกลับมา ซึ่งจะจำกัดพื้นที่การแข็งค่าของเงินเยนในระดับหนึ่ง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
เมื่อดูโครงสร้างกราฟรายวัน (Daily) หลังจากพุ่งขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า คู่เงิน USD/JPY เริ่มชะลอตัวลง ราคาไม่ได้ไปต่ออย่างราบรื่นเหมือนก่อน แต่เริ่มเปลี่ยนเป็นการแกว่งตัวออกด้านข้าง (Horizontal consolidation) แม้แนวโน้มหลักจะยังไม่เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างชัดเจน แต่ความต่อเนื่องของการปรับตัวขึ้นได้ถูกขัดจังหวะแล้ว โดยราคาเคลื่อนไหวซ้ำไปซ้ำมาในกรอบที่ค่อนข้างชัดเจน โดยบริเวณใกล้ 160 เริ่มกลายเป็นแนวต้านที่หนาแน่น ทุกครั้งที่ราคาเข้าใกล้ระดับนี้มักจะเจอกับแรงเทขาย
เมื่อพิจารณาระดับราคา บริเวณ 160.80 ถือเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญในระยะสั้น เนื่องจากเป็นจุดที่เคยเกิดจุดสูงสุดหลายครั้งและเป็นระดับที่ตลาดให้การยอมรับ ส่วนแนวรับด้านล่างอยู่ที่ 156.50 ซึ่งเป็นจุดที่ราคาหยุดการปรับตัวลงได้หลายครั้งในระหว่างการย่อตัวครั้งก่อน หากราคาเข้าใกล้ระดับนี้มักจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาเสมอ ปัจจุบันราคาติดอยู่ระหว่างสองแนวนี้ สะท้อนว่าแรงซื้อและแรงขายอยู่ในสภาวะสมดุลและยังไม่มีการเลือกทิศทางใหม่
ในด้านโมเมนตัม ค่า RSI ได้ย่อตัวจากโซนแข็งแกร่งกลับมาอยู่ในโซนกลาง สะท้อนว่าแรงส่งจากฝั่งซื้อกำลังลดน้อยลง แม้จะยังไม่มีสัญญาณขาลงที่ชัดเจน แต่ความตั้งใจที่จะปรับตัวขึ้นต่อก็ไม่แข็งแกร่งเท่าช่วงก่อนหน้า ในสภาวะนี้ ตลาดมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวมากกว่าการวิ่งเป็นทิศทางเดียว
หากดูในไทม์เฟรมที่สั้นลง จังหวะของราคามีแนวโน้มอ่อนตัวกว่าเล็กน้อย ค่า MACD วิ่งอยู่ใต้เส้นศูนย์ ซึ่งหมายความว่าเม็ดเงินในระยะสั้นเอนเอียงไปทางการเทรดฝั่งขาย หากราคาหลุดระดับ 158.50 ลงไป ความเป็นไปได้ที่จะทดสอบแนวรับด้านล่างจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน ในทางกลับกัน หากสามารถยืนเหนือระดับ 159.50 ได้อย่างมั่นคง อารมณ์ตลาดในระยะสั้นจึงจะมีโอกาสฟื้นตัวและผลักดันให้เกิดการรีบาวด์ทางเทคนิคได้
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
