บทวิเคราะห์คู่เงิน USD/JPY จาก Moneta Markets ประจำวันที่ 12 พฤษภาคม 2569 ครับ วันนี้ตลาดอยู่ในสภาวะ “ชักกะเย่อ” กันอย่างรุนแรงครับ ฝั่งหนึ่งคือปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ดันดอลลาร์ให้แข็งค่า ส่วนอีกฝั่งคือ “กำแพง” จากรัฐบาลญี่ปุ่นที่พร้อมจะทุบกราฟลงมาทุกเมื่อหากค่าเงินเยนอ่อนค่าเกินไปครับ
สรุปเนื้อหาสำคัญ
- ดอลลาร์ได้เปรียบ: ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีเกินคาด ยังคงเป็นแรงส่งหลัก
- ญี่ปุ่นจ่อสกัด: ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือน มิ.ย. และการแทรกแซงจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่น เป็นตัวจำกัด Upside
- เทคนิคเชียล: กราฟยังเป็นขาขึ้นแต่เริ่ม “ล้า” (Exhaustion) ระวังการสวิงรุนแรงที่แนวต้าน 157.70
- กลยุทธ์: เน้นเทรดในกรอบ (Range Trading) หรือรอจังหวะ Rebound ที่ 156.00 โดยไม่ไล่ราคาที่ยอด
ปัจจัยพื้นฐาน: ตะวันออกกลางระอุ ดันดอลลาร์พุ่ง
สถานการณ์โลกกลับมาตึงเครียดอีกครั้ง ส่งผลต่อทิศทางค่าเงินอย่างชัดเจน:
- การเจรจาล้มเหลว: สหรัฐฯ และอิหร่านยังตกลงกันไม่ได้เรื่องนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดกลับเข้าสู่โหมด “ปิดรับความเสี่ยง” (Risk-off) เงินทุนจึงไหลกลับเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- น้ำมันรีบาวด์: เมื่อฮอร์มุซยังวิกฤต ราคาน้ำมันก็ดีดตัวขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดคาดว่าเฟด (Fed) จะยังไม่รีบลดดอกเบี้ย ส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ พุ่ง และดึงให้ USD/JPY ทะยานขึ้น
- ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง: NFP เดือนเมษายนออกมาที่ 115,000 ตำแหน่ง (สูงกว่าคาด) ยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังไม่ถดถอย ยิ่งเป็นเหตุผลให้เฟดคงดอกเบี้ยสูงต่อไป
ปัจจัยจากญี่ปุ่น: เตรียม “ไม้เรียว” รอหวด
แม้ดอลลาร์จะแรง แต่ญี่ปุ่นก็ไม่ยอมแพ้ง่ายๆ:
- คำเตือนจาก “มิมูระ”: นายอัตสึชิ มิมูระ (Mimura Atsushi) มือขวาด้านอัตราแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่น ย้ำชัดว่า “ไม่จำกัดจำนวนครั้งในการแทรกแซง” และมีการประสานงานกับสหรัฐฯ ตลอดเวลา
- เดิมพันการขึ้นดอกเบี้ย: ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า BOJ อาจจะ “ขึ้นดอกเบี้ย” เร็วที่สุดในเดือนมิถุนายนนี้ เพื่อสู้กับเงินเฟ้อนำเข้า ซึ่งปัจจัยนี้เองที่กลายเป็นเพดานสกัดไม่ให้ USD/JPY พุ่งทะลุแนวต้านไปได้ง่ายๆ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แข็งแกร่งแต่เริ่ม “หมดแรง”
ในเชิงเทคนิค กราฟ USD/JPY ยังอยู่ในเทรนด์ขาขึ้น แต่เริ่มมีสัญญาณเตือนภัย:
- แนวต้านสำคัญ 157.70: ทุกครั้งที่ราคาพยายามพุ่งไปทดสอบโซนนี้ จะเริ่มเห็นแรงเทขายทำกำไรออกมาทันที สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มกังวลเรื่องการแทรกแซง (Intervention)
- แนวรับตัดสินใจ 156.00: เป็นระดับที่สำคัญมากในเชิงจิตวิทยาและเทคนิค ตราบใดที่ยังยืนเหนือ 156 ได้ ภาพรวมยังดูเป็นขาขึ้น แต่ถ้าหลุดจุดนี้ อาจเห็นการร่วงลงไปถึง 155 หรือ 154.50
- สัญญาณ Indicators:
- RSI: เริ่มหักหัวลงจากโซน Overbought แสดงว่าแรงไล่ซื้อลดลง
- MACD: เส้นสัญญาณเริ่มบีบเข้าหากัน (Convergence) และ Histogram เริ่มสั้นลง บ่งบอกว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มแผ่ว
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
