วิเคราะห์ตลาดเงินตราUSD/JPY กับ Moneta Markets ประจำวันที่ 18 พฤษภาคม 2569 วันนี้ทิศทางของคู่เงินเสือปะทะสิงห์อย่างดอลลาร์และเยนเริ่มทวีความเข้มข้นขึ้น เมื่อฝั่งญี่ปุ่นเผชิญกับสภาวะเงินเฟ้อที่กระจายตัวเป็นวงกว้าง จนบีบให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจต้องเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ครับ
สรุปเนื้อหาสำคัญ
- เงินเฟ้อญี่ปุ่นกระจายวงกว้าง: จากภาคการผลิตลามเข้าสู่ภาคบริการและท่องเที่ยวอย่างชัดเจน บีบให้แนวโน้มการคงดอกเบี้ยต่ำลากยาวของญี่ปุ่นต้องสิ้นสุดลง
- คาดการณ์ BoJ ขึ้นดอกเบี้ยหนาหู: ดัชนีราคาค้าส่งพุ่ง 4.9% สูงสุดในรอบ 3 ปี เป็นแรงขับเคลื่อนหลักให้เยนมีลุ้นแข็งค่าในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
- เทคนิคเชียล: USD/JPY ยังคงติดอยู่ในกรอบแคบระดับสูง (High-level oscillation) ระหว่างแนวรับ 157.40 และแนวต้าน 159.00
- กลยุทธ์การเทรด: แนะนำรอดูการเลือกทาง (Breakout) ของกรอบราคาดังกล่าวเพื่อความได้เปรียบในการเปิดสถานะ
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
- เงินเฟ้อค้าส่งพุ่งกระฉูดจากพิษพลังงาน: ดัชนีราคาผู้ผลิต/ค้าส่ง (Wholesale Inflation) ของญี่ปุ่นเดือนเมษายนพุ่งแตะ 4.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานสูง เมื่อวิกฤตความตึงเครียดในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันและเคมีภัณฑ์ให้แพงขึ้น ต้นทุนจึงส่งผ่านเข้าสู่ภาคธุรกิจของญี่ปุ่นอย่างรวดเร็ว
- การกระจายตัวของเงินเฟ้อสู่ภาคบริการอย่างแท้จริง: รายงานผลสำรวจเศรษฐกิจภูมิภาคของ BoJ ระบุว่า บริษัทญี่ปุ่นเลิกใช้กลยุทธ์ตรึงราคาต่ำแบบในอดีตแล้ว โดยหันมาปรับขึ้นราคาสินค้าและบริการอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจอาหาร ร้านอาหาร ไปจนถึงโรงแรมและออนเซน (Ryokan) ที่เตรียมปรับขึ้นราคาครั้งใหญ่ในช่วงฤดูร้อนนี้ตามแผนปีงบประมาณใหม่
- แรงกดดันฝั่งต้นทุนบีบให้ BoJ ต้องขยับนโยบาย: การตัดสินใจปรับขึ้นราคาของภาคธุรกิจทำได้ง่ายและรวดเร็วขึ้นเนื่องจากผู้บริโภคเริ่มยอมรับสภาวะค่าครองชีพใหม่ ส่งผลให้พื้นที่ในการคงนโยบายผ่อนคลายทางการเงินแบบพิเศษ (Ultra-loose Policy) ของ BoJ แคบลงทุกที และกลายเป็นปัจจัยพื้นฐานที่เข้ามาช่วยพยุงค่าเงินเยนไม่ให้อ่อนค่าทะลุเพดาน
- ดอลลาร์ยังเหนียวแน่นคุมเชิงตลาด: แม้ฝั่งญี่ปุ่นจะมีปัจจัยหนุนให้เงินเยนแข็งค่า แต่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ยังได้เปรียบจากทิศทางดอกเบี้ยเฟดที่ค้างสูงยาวนานและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้คู่เงิน USD/JPY ยังคงแกว่งตัวออกข้างเพื่อเลือกทิศทาง
มุมมองทางเทคนิค
กราฟในทามเฟรมรายวัน (Daily) แสดงภาพการแกว่งตัวสะสมพลังที่บริเวณยอดบน:
- ติดด่านหินแนวต้าน 159.00: ราคาขยับขึ้นมาเลี้ยงตัวเหนือระดับ 158.00 ได้สำเร็จ แต่เจอกำแพงขายสกัดทุกครั้งที่พยายามวิ่งเข้าใกล้โซน 159.00 (เกิดไส้เทียนด้านบนหลายครั้งสะท้อนแรงขายทำกำไร)
- การบีบอัดของเส้นค่าเฉลี่ย (Squeeze): เส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน (20 EMA) เริ่มวิ่งในแนวราบ (Flattening) ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน บีบตัวเข้ามาประกบกับราคาปัจจุบันอย่างใกล้ชิด ทว่าราคายังคงยืนเหนือเส้น 100 วัน ทำให้โครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังไม่เสียทรง แต่ความเร็วในการวิ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัด
- สัญญาณ Indicators:
- RSI: วิ่งกลับมาทรงตัวที่ระดับ 50 (Neutral) สะท้อนว่าภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) ก่อนหน้านี้ถูกล้างออกไปหมดแล้ว และตลาดยังไม่มีโมเมนตัมฝั่งใดฝั่งหนึ่งคุมตลาดเด็ดขาด
- MACD: แรงขาย (Bearish Momentum) เริ่มแผ่วลง แต่เส้นสัญญาณทั้งสองเส้นยังคงคลอเคลียอยู่ใกล้เส้น Zero Line บ่งชี้ว่าตลาดยังอยู่ในช่วงพักฐานมากกว่าการเกิดเทรนด์ใหม่
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
