วิเคราะห์ราคาทองคำ (XAUUSD) กับ Moneta Markets ประจำวันที่ 20 พฤษภาคม 2569 ครับ วันนี้ฝั่งทองคำเริ่มส่งสัญญาณ “พักฐาน” อย่างชัดเจน หลังได้ยาดีช่วยลดไข้ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ประกอบกับแรงกดดันจากฝั่งเฟดที่ส่งสัญญาณล็อกเป้าดอกเบี้ยสูงยาวนานขึ้น ทำเอาขาซิ่งฝั่ง Buy ต้องถอยกลับไปตั้งหลักครับ
สรุปเนื้อหาสำคัญ
- แรงซื้อ Safe Haven แผ่วลง: ข่าวความคืบหน้าเชิงบวกในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ดึงความร้อนแรงออกจากทองคำ
- ดอกเบี้ยสูงค้ำคอ: โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยปลายปีของเฟดและบอนด์ยีลด์ที่พุ่งสูง เป็นปัจจัยลบหลักที่กดดันราคา
- เทคนิคเชียลเสียทรง: ราคาทำ Lower High และ RSI ดิ่งแตะ 38 คาดเน้นแกว่งตัวในกรอบ Sideway Down
- จุดตัดสินใจ: จับตาแนวรับ 4,300 หากยืนระยะไม่ได้ มีโอกาสปรับฐานลงลึกไปหา 4,095
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
- การเจรจาลับช่วยลดความร้อนแรง: ความกังวลเรื่องสงครามขยายวงกว้างในตะวันออกกลางลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาระบุว่า สหรัฐฯ ได้ชะลอแผนการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านออกไปก่อน โดยมีกาตาร์ ซาอุดีอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) เป็นตัวกลางในการประสานงาน แม้ฝั่งประธานาธิบดีเปเซชเคียนของอิหร่านจะยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว แต่นักลงทุนก็โล่งใจไปเปลาะหนึ่งว่าสถานการณ์จะไม่ปะทุแบบเฉียบพลัน
- Fund Flow ไหลย้อนกลับ: เมื่อความเสี่ยงลดลง (Risk-on เริ่มกลับมาเล็กน้อย) เม็ดเงิน Safe Haven ที่เคยไหลเข้าท่วมตลาดทองคำในช่วงก่อนหน้านี้ จึงเริ่มหมุนเวียนกลับเข้าสู่สินทรัพย์รูปตัวเงินดอลลาร์อีกครั้ง
- เฟดปิดประตูตายเรื่องลดดอกเบี้ยปีนี้: ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า ตลาดได้ Price-in (ซึมซับข่าวกระแสหลัก) ตัดโอกาสการลดดอกเบี้ยในปี 2569 นี้ออกไปเกือบหมดแล้ว ซ้ำร้ายกว่านั้น ตลาดยังให้น้ำหนักเกือบ 40% ว่าเฟดอาจจะ “ปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps” ภายในสิ้นปีนี้ด้วย หลังตัวเลขเงินเฟ้อและราคาพลังงานต้นน้ำยังคงดื้อแพ่ง
- บอนด์ยีลด์ 30 ปีค้างยอดตึก: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ยังคงยืนระนาบสูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี ยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับดอลลาร์ และสร้างแรงกดดันทางอ้อม (Opportunity Cost) ต่อฝั่งทองคำอย่างต่อเนื่องก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมเฟด (FOMC Minutes) สัปดาห์นี้
มุมมองทางเทคนิค
- ติดหล่มเส้นกลาง Bollinger Bands: กราฟเทคนิครายวันเข้าสู่โหมดแกว่งตัวออกข้าง (Sideway) แถบโบลินเจอร์แบนด์บีบตัวแคบลง ราคาพยายามดีดสู้แต่ไม่สามารถทะลุขึ้นไปยืนเหนือเส้นกลาง (Middle Band) ได้อย่างมั่นคง ทุกครั้งที่แลลลี่ขึ้นไปจะโดนแรงเทขาย (Supply Pressure) กดกลับลงมาทันที นอกจากนี้จุด High ของแท่งเทียนยังเตี้ยลงเรื่อยๆ (Lower Highs)
- สัญญาณ Indicators:
- RSI: ร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 38 สะท้อนว่าแรงซื้อเก็งกำไรเดิมถูกล้างออกไปแล้ว และตลาดกำลังถูกคุมด้วยแรงขายระยะสั้น
- MACD: แม้จะยังไม่เกิดสัญญาณตัดลงครั้งใหญ่ (Major Death Cross) แต่แท่งฮิสโตแกรมสีแดง (Bullish Momentum) หดตัวสั้นลงเรื่อยๆ บ่งบอกถึงแรงส่งฝั่งขาขึ้นที่กำลังเหือดแห้ง
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
