อัปเดตสถานะตลาด: 3 สิงหาคม 2569
ความกังวลด้านอุปทานคลายลงบ้างแต่ยังไม่หมดไป น้ำมันดิบ WTI จึงยังอยู่ในกรอบแกว่งตัวระดับสูง โดยมีปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคทำงานพร้อมกัน ตลาดยังรอสัญญาณใหม่ที่จะชี้ทิศทางต่อไป โซนที่ต้องจับตาคือ 85 ดอลลาร์ด้านบน และ 82–83 ดอลลาร์ด้านล่าง
ปัจจัยพื้นฐาน
ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศช่วงนี้ยังวนอยู่กับประเด็นความมั่นคงด้านอุปทาน แต่บรรยากาศการลงทุนผ่อนคลายลงกว่าเดิม สหรัฐฯ กับอิหร่านกำลังติดต่อสื่อสารกันเพื่อลดความตึงเครียดในภูมิภาค โดยประเด็นที่พูดคุยครอบคลุมถึงความปลอดภัยของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดมองว่าหากการพูดคุยเดินหน้าต่อ ความเสี่ยงที่อุปทานน้ำมันจะสะดุดก็มีโอกาสลดลง และส่วนเพิ่มในราคาน้ำมันที่ก่อตัวจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยก่อนหน้านี้อาจทยอยหายไป แต่ความคืบหน้าหลังจากนี้ยังไม่แน่นอน ตลาดจึงยังระมัดระวัง
การฟื้นตัวของการเดินเรือมีผลต่อความคาดหมายของตลาดไม่แพ้กัน จำนวนเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซทยอยเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ประสิทธิภาพการขนส่งน้ำมันดิบดีขึ้นชัดเจนกว่าช่วงก่อน มีน้ำมันดิบไหลผ่านร่องน้ำเดินเรือสำคัญเส้นนี้เข้าสู่ตลาดโลกมากขึ้น ความกังวลเรื่องอุปทานสะดุดจึงเบาลง ควบคู่กันไป ความร่วมมือด้านความปลอดภัยการเดินเรือแถบทะเลแดงก็เดินหน้าต่อเนื่อง หลายประเทศกำลังประสานงานกันแน่นขึ้นเพื่อวางกลไกคุ้มครองการขนส่งทางทะเลให้สมบูรณ์ขึ้น รักษาเส้นทางเดินเรือสำคัญให้เดินได้ตามปกติ ซึ่งช่วยให้ระบบขนส่งพลังงานโลกมีเสถียรภาพขึ้น และลดความกังวลเรื่องซัพพลายเชนสะดุด
ความเสี่ยงฝั่งอุปทานยังไม่หมดไปทั้งหมด สถานที่ส่งออกน้ำมันดิบหลักในภูมิภาคทะเลดำเคยหยุดงานขนถ่ายน้ำมันลงเรือชั่วคราว ทำให้จังหวะการส่งออกของภูมิภาคได้รับผลกระทบ และเพิ่มตัวแปรให้ประมาณการอุปทานโลกอีกครั้ง ประกอบกับสถานการณ์ตะวันออกกลางที่พลิกไปมาตลอดปีนี้ WTI จึงยังมีโอกาสปิดเดือนด้วยการปรับขึ้นค่อนข้างมาก สะท้อนว่าตลาดยังเผื่อส่วนเพิ่มราคาไว้สำหรับความเสี่ยงด้านอุปทานอยู่
สถาบันการเงินมองว่าตลาดน้ำมันดิบระยะสั้นยังถูกนำโดยปัจจัยด้านข่าว การเปลี่ยนแปลงฝั่งอุปทาน การฟื้นตัวของการเดินเรือ และทิศทางกระแสเงินทุนพันกันอยู่ ทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ราคาพลังงานไม่ได้กระทบแค่ตลาดน้ำมันดิบ แต่ยังโยงไปถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลก เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางหลัก และความเสี่ยงที่ตลาดยอมรับได้ จากนี้ตลาดจะให้น้ำหนักกับความคืบหน้าการพูดคุยระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ความมีเสถียรภาพของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดง รวมถึงการกลับมาส่งออกน้ำมันดิบของภูมิภาคทะเลดำ ปัจจัยเหล่านี้จะยังกำหนดทิศทางราคาน้ำมันต่อไป
ปัจจัยทางเทคนิค
บนกราฟรายวัน (D1) WTI เข้าสู่ช่วงแกว่งตัวในกรอบระดับสูงหลังปรับขึ้นเร็วในช่วงก่อนหน้า ระยะหลังย่อลงต่อเนื่อง แต่ราคายังเคลื่อนไหวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางถึงระยะยาว แนวโน้มโดยรวมจึงยังไม่อ่อนแรง ด้าน Bollinger Bands ราคาย่อจากบริเวณเส้นบนลงมาแถวเส้นกลาง สะท้อนว่าแรงขายทำกำไรระยะสั้นเพิ่มขึ้น แต่เส้นกลางยังทำหน้าที่เป็นแรงรับอยู่
ฝั่งเครื่องมือชี้วัด MACD ยังอยู่เหนือเส้นศูนย์ เส้น DIFF และ DEA ยังเป็นบวก แต่แท่งฝั่งบวกสั้นลงชัดเจน สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนลงกว่าช่วงก่อน ความได้เปรียบของฝั่งซื้อกำลังแคบลง ส่วน RSI เคลื่อนไหวแถว 55 ย่อจากโซนสูงช่วงก่อนหน้าลงมาอยู่ในโซนกลางค่อนไปทางแข็ง ยังไม่เข้าภาวะซื้อมากเกินไป และไม่มีสัญญาณขายมากเกินไป ภาพระยะสั้นจึงมีโอกาสแกว่งตัวในกรอบมากกว่าจะวิ่งไปทางเดียวทันที
ในกรอบเวลาสั้น จังหวะดีดกลับของราคาน้ำมันชะลอลง แต่การย่อรอบนี้ยังเข้าข่ายการพักตัวตามปกติหลังปรับขึ้น และยังไม่ทำลายโครงสร้างการฟื้นตัวโดยรวม หากราคากลับไปยืนเหนือ 85 ดอลลาร์ได้ แรงซื้อมีโอกาสทยอยฟื้น และกลับไปทดสอบโซน 88–89 ดอลลาร์อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากยังถูกกดดันต่อ ราคาอาจลงไปหาแรงรับใหม่ที่โซน 82–83 ดอลลาร์
เวลานี้ WTI อยู่ในช่วงที่ปัจจัยด้านข่าวและปัจจัยทางเทคนิคทำงานพร้อมกัน เครื่องมือชี้วัดบอกว่าโมเมนตัมขาขึ้นเย็นลง แต่แนวโน้มรวมยังค่อนไปทางแข็ง เพียงแต่ระยะสั้นเข้าสู่จังหวะพักตัว ถ้าปัจจัยพื้นฐานดีขึ้นต่อ ราคาน้ำมันมีโอกาสจบรอบพักแล้วกลับไปแข็งอีกครั้ง แต่ถ้าปัจจัยบวกอ่อนแรงลงไปอีก ราคาก็อาจแกว่งอยู่ในกรอบปัจจุบันต่อไป
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
