สรุปเนื้อหาสำคัญ
- แนวต้าน 160 คือจุดวัดใจ: USD/JPY ชะลอตัวเมื่อเข้าใกล้ระดับ 160 เนื่องจากตลาดกังวลว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินเยน
- ปัจจัยหนุนดอลลาร์: วิกฤตตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ ทำให้คาดการณ์ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น (Higher for longer) หนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าต่อ
- จุดอ่อนของญี่ปุ่น: การพึ่งพาพลังงานนำเข้าทำให้ญี่ปุ่นอ่วมเมื่อราคาน้ำมันพุ่ง บอนด์ยีลด์ที่ขึ้นตามเงินเฟ้อไม่ได้ช่วยให้เงินเยนน่าสนใจขึ้น
- กลยุทธ์ทางเทคนิค: แนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น (Bullish) หากยืนเหนือ 160 ได้อย่างมั่นคง จะเปิดโอกาสไปสู่ระดับที่สูงขึ้น แต่หากไม่ผ่าน มีโอกาสกลับลงมาทดสอบแนวรับ 158.60 – 158.20
อัพเดตบทวิเคราะห์ตลาด วันที่ 14 เมษายน 2569 จาก Moneta Markets ครับ ท่ามกลางการคาดการณ์เรื่องการแทรกแซงนโยบายและแรงผลักดันจากเงินเฟ้อ แม้คู่เงินดอลลาร์เทียบเยน (USD/JPY) จะยังรักษาโครงสร้างขาขึ้นไว้ได้ แต่ความเห็นที่แตกต่างในตลาดเริ่มรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาสั้นเข้าสู่ช่วงยื้อยุดระหว่างแรงซื้อและแรงขาย
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
จังหวะการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY เริ่มชะลอตัวลง เนื่องจากตลาดเริ่มกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านนโยบาย เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับ 160 นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น เพราะในอดีตเมื่อราคาเข้าใกล้โซนนี้ ทางการญี่ปุ่นมักจะส่งสัญญาณหรือเข้าแทรกแซงโดยตรง ทำให้ฝั่งซื้อไม่กล้าไล่ราคาต่อในระดับสูง ส่งผลให้ความเร็วของเทรนด์ลดลงอย่างชัดเจน
ปัจจัยหนุนดอลลาร์ยังคงมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ราคาเข้าน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นยังสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดปรับคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่คิด หรืออาจใช้นโยบายที่ตึงตัวขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (Bond Yield) ปรับตัวสูงขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง
ในทางกลับกัน ค่าเงินเยนเผชิญสถานการณ์ที่ไม่สู้ดีนัก เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานจากภายนอกสูง เมื่อราคาน้ำมันพุ่ง ต้นทุนจะส่งผ่านเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโดยตรงและฉุดรั้งการเติบโต แม้บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นจะปรับขึ้นบ้าง แต่นั่นเกิดจาก “เงินเฟ้อนำเข้า” (Imported Inflation) ไม่ใช่ความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในประเทศ ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดกังวลต่อขีดความสามารถในการรองรับของเศรษฐกิจญี่ปุ่น และลดทอนความน่าดึงดูดของเงินเยนลงไปอีก
ความล้มเหลวในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความไม่แน่นอนในการขนส่งพลังงานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และค่อยๆ ดันให้คู่เงิน USD/JPY ขยับขึ้นมาจนถึงระดับปัจจุบัน
วิเคราะห์ทางเทคนิค
ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังเคลื่อนไหวในช่องว่างขาขึ้น (Uptrend Channel) ที่ชัดเจน โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 158 ซึ่งเป็นจุดที่ตลาดมองว่าเป็นแนวรับเชิงจิตวิทยา ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ บ่งบอกว่าโครงสร้างขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย เพียงแต่จังหวะช้าลงเท่านั้น
- อินดิเคเตอร์: MACD ยังอยู่ในโซนบวกแต่แท่ง Histogram เริ่มหดตัว แสดงถึงแรงส่งที่ลดลง RSI ทรงตัวอยู่ในระดับสูงแต่ไม่ถึงขั้น Overheat สะท้อนว่ายังมีพื้นที่ให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ แต่อาจไม่มีประสิทธิภาพเท่าช่วงก่อนหน้า
- มุมมองระยะสั้น: ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (Higher Low) อย่างต่อเนื่อง แต่ทุกครั้งที่เข้าใกล้ 160 จะเจอแรงต้านที่หนักหน่วง แสดงให้เห็นถึงแรงเทขายที่สะสมอยู่ด้านบน และความเห็นที่ต่างกันอย่างมากระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขายในโซนนี้
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
