สรุปเนื้อหาสำคัญ
- ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ลดลง: สถานการณ์ตะวันออกกลางที่เริ่มคลี่คลาย ทำให้นักลงทุนเทขายดอลลาร์ที่เคยถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
- ราคาน้ำมันร่วงแรง: น้ำมัน WTI ดิ่งลงแตะ 95 ดอลลาร์ ช่วยลดต้นทุนนำเข้าพลังงานของญี่ปุ่น ส่งผลดีโดยตรงต่อค่าเงินเยน
- เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง: เมื่อความกังวลลดลง ตลาดหุ้นเด้งกลับ นักลงทุนเลือกทิ้งดอลลาร์ไปหาผลตอบแทนในสินทรัพย์อื่น
- แนวรับสำคัญ 158: หากหลุดระดับนี้ มีโอกาสปรับฐานลงลึกไปถึง 156.50
- แนวต้านเพดาน 160: เป็นแนวต้านจิตวิทยาที่แข็งแกร่ง หากไม่ผ่านระดับนี้ ทิศทางราคายังคงอยู่ในช่วงขาลงหรือไซด์เวย์ออกข้างในแดนลบ
อัพเดตบทวิเคราะห์ตลาด วันที่ 9 เมษายน 2569 จาก Moneta Markets ครับ บรรยากาศการลงทุนที่กลับมาคึกคัก (Risk-on) ประกอบกับราคาน้ำมันที่ร่วงลง ได้ลดแรงหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกันก็ส่งผลบวกต่อค่าเงินเยน ปัจจัยเหล่านี้ฉุดให้คู่เงิน USD/JPY ที่เคยพุ่งสูง เปลี่ยนทิศทางเข้าสู่กรอบการพักตัวและมีแนวโน้มอ่อนค่าลง
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)
การปรับตัวลงของ USD/JPY รอบนี้ไม่ใช่แค่ความผันผวนของค่าเงินเอง แต่เปรียบเสมือนอาการ “โล่งอก” ของตลาด หลังจากที่ถูกกดดันด้วยความขัดแย้งในตะวันออกกลางมานาน จนเม็ดเงินไหลไปพักที่ดอลลาร์ตามสัญชาตญาณ แต่เมื่อสถานการณ์เริ่มคลี่คลาย เงินทุนจึงไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ถอยกลับลงมาแถวระดับ 99 ซึ่งสะท้อนว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยนั้นลดลงอย่างเห็นได้ชัด
ขณะเดียวกัน ความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันก็ลดลงตามความคาดหวังว่าเส้นทางเดินเรือสำคัญจะกลับมาใช้งานได้ปกติ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงอย่างรวดเร็วมาแตะระดับ 95 ดอลลาร์ การดิ่งลงอย่างหนักในเวลาสั้นๆ นี้แสดงให้เห็นว่า “ค่าความเสี่ยง” (Risk Premium) ที่เคยดันราคาน้ำมันไว้ก่อนหน้านี้กำลังถูกรีดออกไป เมื่อต้นทุนพลังงานขยับ ตรรกะการตั้งราคาสินทรัพย์มหภาคก็เปลี่ยนตามไปด้วย
สำหรับญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นข่าวดีมาก เพราะญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานสูง เมื่อราคาน้ำมันลดลง ต้นทุนนำเข้าก็ลดลง ช่วยบรรเทาความกดดันดุลการค้า ตลาดจึงเข้ามาเก็งกำไรในความคาดหวังนี้ ส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นตามทิศทางราคาน้ำมันที่ลงไป (Correlation เชิงลบที่ชัดเจน)
นอกจากนี้ การที่สหรัฐฯ ประกาศระงับปฏิบัติการต่ออิหร่านชั่วคราว พร้อมสัญญาณบวกด้านการขนส่งพลังงาน ทำให้นักลงทุนกล้าเสี่ยงมากขึ้น (Risk Appetite) และหันไปหาผลกำไรจากตลาดหุ้นแทนการถือดอลลาร์ เมื่อดอลลาร์ถูกกดดันและเยนถูกหนุน USD/JPY จึงเข้าสู่รอบการปรับฐานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
วิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis)
- ภาพรวมรายวัน: หลังจากพุ่งขึ้นต่อเนื่องก่อนหน้านี้ ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณ “พักตัวที่ระดับสูง” อย่างชัดเจน แม้ราคาจะพยายามพุ่งทะลุจุดสูงสุดเดิมหลายครั้งแต่ไม่สำเร็จ จนเริ่มย่อตัวลงมา ล่าสุดกราฟแท่งเทียนได้หลุดลงมาต่ำกว่าแนวรับระยะสั้น บ่งบอกว่าแรงซื้อเริ่มล้าและนักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น
- แนวรับสำคัญ: อยู่ที่บริเวณ 158 ซึ่งเคยเป็นแนวรับเดิมและตอนนี้เป็นจุดตัดสินใจของตลาด หากราคายังไหลลงและหลุดระดับนี้ไปได้ มีโอกาสสูงที่แนวโน้มจะอ่อนแอลงอีก โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ประมาณ 156.50 (ซึ่งเป็นฐานเดิมก่อนการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด)
- แนวต้านสำคัญ: อยู่ที่ระดับเลขกลมๆ 160 ซึ่งเป็นเพดานที่แข็งแกร่งมากในช่วงที่ผ่านมา หากการรีบาวด์ไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ตลาดน่าจะแกว่งตัวในแดนลบต่อ และนักลงทุนระยะสั้นมักจะหาจังหวะขายทำกำไรเมื่อราคาเด้งขึ้นมาใกล้จุดนี้
สรุปโครงสร้าง: ในระยะสั้น USD/JPY เริ่มทำรูปแบบ High ที่ต่ำลง (Lower High) และแรงรีบาวด์เริ่มแผ่ว ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือ 160 ไม่ได้ มุมมองหลักยังคงเป็นการ “แกว่งตัวในทางอ่อนค่า” (Sideway Down)
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
