สรุปเนื้อหาสำคัญ
- ดอลลาร์อ่อนแรง: ผลจากความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง
- เงินเยนมีแรงพยุง: แม้ BoJ จะยังไม่ขยับนโยบาย แต่ตลาดไทยังคงเก็งกำไรเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตหากเงินเฟ้อขยับ ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงของเยน
- ความตึงเครียดผ่อนคลาย: สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ดูเบาบางลง ทำให้นักลงทุนกล้าเสี่ยงมากขึ้นและเทขายดอลลาร์
- กรอบการวิ่ง: USD/JPY ติดแนวต้านสำคัญที่ 160 และมีแนวรับแข็งแกร่งที่ 158.50
- แนวโน้มระยะสั้น: คาดการณ์การเคลื่อนไหวแบบ Side-way (ผันผวนในกรอบสูง) เนื่องจากขาดแรงส่งใหม่ๆ และตลาดกำลังจับตาดูสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังมีความเปราะบางอยู่
อัพเดตบทวิเคราะห์ตลาด วันที่ 24 เมษายน 2569 จาก Moneta Markets ครับ ในขณะนี้ แรงบวกของคู่เงิน USD/JPY เริ่มแผ่วลง เนื่องจากความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยประกอบกับความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดน้อยลง ส่งผลให้ราคาทะยานขึ้นต่อได้ยากและเข้าสู่ช่วงพักฐาน (Consolidation) ในระดับราคาสูง
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในช่วงนี้เกิดจากหลายปัจจัยผสมโรงกัน โดยเฉพาะการที่ตลาดกลับมาประเมินทิศทางนโยบายของเฟด (Fed) ใหม่ เมื่อความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยเริ่มหนาหูขึ้น ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์ก็ลดลง ทำให้นักลงทุนเริ่มปรับพอร์ตล่วงหน้าและกดดันค่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ USD/JPY ไม่ได้เคลื่อนไหวตามกระแสการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Safe-haven) เพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่เปลี่ยนมาขับเคลื่อนด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัก
ทางด้านธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงเลือกที่จะ “รอดูสถานการณ์” ท่ามกลางความไม่แน่นอนของปัจจัยภายนอก ทำให้เงินเยนยังขาดแรงส่งที่ชัดเจนในระยะกลาง อย่างไรก็ตาม ตลาดก็ยังไม่ทิ้งความหวังเรื่องการเปลี่ยนนโยบายในอนาคต หากตัวเลขเงินเฟ้อหรือค่าจ้างมีการเปลี่ยนแปลง ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอาจกลับมาอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงไม่ให้เงินเยนอ่อนค่าลงไปมากกว่านี้
แม้สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังไม่จบลงโดยสมบูรณ์ แต่ความตึงเครียดได้เริ่มลดระดับลง ความพยายามของสหรัฐฯ ในการขยายเวลาเจรจาทำให้ตลาดมองว่าความเสี่ยงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจึงลดลง เม็ดเงินจึงไหลออกจากดอลลาร์กลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงแทน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินเยนฟื้นตัวขึ้นชั่วคราว
อย่างไรก็ตาม ช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงเป็นจุดเปราะบาง เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญ หากเกิดเหตุการณ์ขัดขวางใดๆ อารมณ์ตลาดอาจพลิกกลับมาวิตกกังวลได้ทันที ประกอบกับการเจรจาในพื้นที่อื่นยังมีภาวะไม่แน่นอน ทำให้การแข็งค่าของเงินเยนมักจะไม่ต่อเนื่อง ตลาดจึงสลับไปมาระหว่างความโลภและความกลัว ส่งผลให้กราฟราคามีลักษณะผันผวนย้อนไปมา
วิเคราะห์ทางเทคนิค
ในภาพรวม USD/JPY เข้าสู่ช่วงพักตัวในระดับสูงบนกราฟรายวัน หลังจากที่เคยปรับตัวขึ้นอย่างราบรื่นก่อนหน้านี้ ปัจจุบันราคาวิ่งออกข้างและขาดแรงส่งที่จะทำ New High แม้เทรนด์หลักยังเป็นขาขึ้น (Strong) แต่แรงขับเคลื่อนไม่ชัดเจนเท่าเดิม ตลาดเริ่มเข้าสู่โหมดเฝ้าระวัง
- แนวต้านสำคัญ: อยู่ที่ระดับ 160 ซึ่งเป็นจุดที่กดราคาไว้หลายครั้ง แสดงให้เห็นว่ามีแรงขายหนาแน่น หากผ่านไปได้จึงจะมีโอกาสไปต่อ แต่ถ้ายังไม่หลุดโซนนี้ จะเป็นการทดสอบแนวต้านซ้ำๆ ไปก่อน
- แนวรับสำคัญ: อยู่ที่ระดับ 158.50 ซึ่งมีแรงซื้อพยุงค่อนข้างชัดเจน หากหลุดจุดนี้ลงมา อาจเปิดโอกาสให้ราคาไหลลงไปทดสอบระดับ 157.80
มุมมองอินดิเคเตอร์: แรงฝั่งซื้อเริ่มแผ่วลงอย่างเห็นได้ชัด ทั้งในแง่ของจังหวะและขนาดการเคลื่อนไหว ดูเหมือนเป็นการพักเพื่อซึมซับแรงกำไรที่สะสมมานาน ในระยะสั้นราคามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวแบบสะสมพลัง (Sideways) หรืออาจมีการย่อตัวสั้นๆ เพื่อปรับสมดุลโครงสร้างราคา
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
