ปัจจัยพื้นฐาน
- เงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งค้ำดอกเบี้ยสูง: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนของสหรัฐฯ ขยับขึ้นสู่ระดับ 3.8% โดยมีราคากลุ่มพลังงานดีดตัวขึ้นเกือบ 18% ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลงอย่างชัดเจน ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังทรงตัวในระดับ 3.5% – 3.75% เงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงได้เปรียบจากกระแสเงินทุนไหลเข้าหาผลตอบแทนที่จูงใจกว่า
- BOJ ขยับช้าค้ำกรอบ: แม้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะยุติการใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินแบบพิเศษแล้ว แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมติล่าสุดยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ด้วยคะแนน 6 ต่อ 3 และผู้ว่าการฯ คาซูโอะ อุเอดะ (Kazuo Ueda) ย้ำถึงความจำเป็นในการเฝ้าสังเกตการณ์การส่งผ่านต้นทุนและค่าจ้างต่อไป ทำให้นักลงทุนยังคงสถานะ Carry Trade เพื่อกินส่วนต่างดอกเบี้ยต่อไป
- ราคาน้ำมันดิบคือตัวแปรหลัก: หากความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางทวีความรุนแรงและดันราคาน้ำมันให้ทรงตัวในระดับสูง เงินเฟ้อสหรัฐฯ จะยิ่งทวีความรุนแรงและส่งผลดีต่อดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากความเสี่ยงด้านพลังงานคลายตัว แรงกดดันของผู้นำเข้าน้ำมันอย่างญี่ปุ่นจะลดลง เปิดโอกาสให้เงินเยนเกิดการรีบาวด์ฟื้นตัวทางเทคนิค
- ระวังมาตรการแทรกแซงราคา (Intervention): โซนราคาบริเวณ 159 – 160 เยนต่อดอลลาร์ ถือเป็นระดับที่ตลาดมีความอ่อนไหวสูงมาก เนื่องจากมีโอกาสที่ทางการญี่ปุ่นจะส่งสัญญาณเข้าแทรกแซงค่าเงิน (Oral Intervention) รวมถึงเป็นจุดหนาแน่นของคำสั่งป้องกันความเสี่ยงฝั่ง Options และจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ทำให้ราคาในโซนนี้มีโอกาสแกว่งตัวผันผวนรุนแรงเฉลบพลัน
ปัจจัยเทคนิคอล
- ราคาฟื้นตัวยืนเหนือเส้นกึ่งกลาง Bollinger Bands: ในภาพรวมรายวัน หลังจากที่คู่เงิน USDJPY ทรุดตัวลงไปทดสอบแนวรับบริเวณ 155 ได้เกิดแรงซื้อคืนหนาแน่นหนุนให้ราคาไต่ระดับกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยกึ่งกลาง Bollinger Bands และทะลุโซน 159 ได้สำเร็จ แม้แรงส่งจะไม่ร้อนแรงเท่ารอบก่อนหน้า แต่โครงสร้างหลักยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น
- สัญญาณ Indicators:
- MACD: เส้นสัญญาณวกกลับขึ้นมาเคลื่อนไหวบริเวณแกนศูนย์ โดยแท่ง Histogram สีแดงที่เคยหดตัวเริ่มสลับกลับมาขยายตัวในแดนบวก สะท้อนว่าแรงเทขายทำกำไรเริ่มสิ้นสุดและฝั่ง Buy กำลังกลับเข้ามาควบคุมสถานการณ์อีกครั้ง
- RSI: ปัจจุบันวิ่งอยู่ที่ระดับ 57 สะท้อนภาพโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่เนื่องจากยังห่างไกลจากเขตซื้อมากเกินไป (Overbought) จึงเปิดโอกาสให้ราคามีช่องว่างในการแกว่งตัวขึ้นลงเพื่อสะสมกำลังได้อีก
ข้อมูลและการวิเคราะห์ในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน Moneta Markets ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดจากการนำข้อมูลไปใช้งาน ผู้อ่านควรใช้ดุลยพินิจและพิจารณาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
