1
ลงทะเบียน
เปิดบัญชีจริงและเริ่ม เทรดได้ภายใน ไม่กี่นาที
ปัจจัยพื้นฐาน เงินเฟ้อสหรัฐฯ ทรงตัวระดับสูง ดับฝันเฟดลดดอกเบี้ยระยะสั้น: หลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.2% เมื่อเทียบรายปี (YoY) และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ขยับขึ้นมาที่ 2.9% YoY แม้ตัวเลขจะออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่โครงสร้างไส้ในชี้ชัดว่ากลุ่มพลังงานยังคงเป็นตัวเร่งหลัก โดยดัชนีพลังงานพุ่งขึ้น 23.5% และราคาน้ำมันเบนซินดีดตัวรุนแรงถึง 40.5% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านต้นทุนยังไม่จางหาย ส่งผลให้ความหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ลดน้อยลงไปอีก ตลาดเก็งมาตรการตรึงดอกเบี้ยสูงยาวนาน (Higher-for-Longer) ในการประชุมเดือนมิถุนายน: ในช่วงนี้ความสนใจของนักลงทุนไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยโดยตรง แต่อยู่ที่การส่งสัญญาณเชิงนโยบายผ่านประมาณการเศรษฐกิจและแผนภาพ Dot Plot ในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน หากคณะกรรมการเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากกว่าการปรับลดดอกเบี้ย …
ปัจจัยพื้นฐาน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เน้นค่อยเป็นค่อยไป คาดขึ้นดอกเบี้ยอีกทีปลายปี: ตลาดยังคงจับตาความเร็วในการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินของญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ล่าสุดมุมมองจาก BofA Securities ประเมินว่า แม้แรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศญี่ปุ่นจะยังไม่หายไปทั้งหมด แต่ BOJ มีแนวโน้มสูงมากที่จะเลือกใช้แนวทาง “ค่อยเป็นค่อยไป” (Gradual Tightening) แทนการเร่งขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องรักษาสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อกับการประคองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เพื่อไม่ให้การขึ้นดอกเบี้ยที่รวดเร็วเกินไปส่งผลกระทบต่อการบริโภคและการลงทุนของภาคเอกชน กางไทม์ไลน์ดอกเบี้ยเยน ปลายปีหน้าแตะ 1.75%: คาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยระบุว่า BOJ อาจจะเริ่มขยับขึ้นดอกเบี้ยรอบถัดไปในเดือนตุลาคม 2569 จากนั้นจะทยอยปรับขึ้นอีกสองครั้งในเดือนมีนาคมและกรกฎาคม 2570 ซึ่งหากเป็นไปตามแผนนี้ อัตราดอกเบี้ยนโยบายของญี่ปุ่นจะขึ้นไปอยู่ที่ระดับประมาณ 1.75% ในปลายปี 2570 แม้จะเป็นการสิ้นสุดยุคดอกเบี้ยต่ำพิเศษแบบถาวร แต่ความเร็วระดับนี้ถือว่าผ่อนปรนและเชื่องช้ามากเมื่อเทียบกับฝั่งสหรัฐฯ เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) พุ่งกระฉูด 4.2% …
ปัจจัยพื้นฐาน ราคาน้ำมันดิบชะลอตัว ทุบค่าเงินแคนาดา (Loonie) อ่อนแอ: หลังจากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายลงชั่วคราว ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกได้ทยอยปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ การร่วงลงของราคาพลังงานส่งผลกระทบโดยตรงต่อแคนนาดาในฐานะประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ของโลก เนื่องจากรายได้จากการส่งออกพลังงานมีแนวโน้มลดลง ส่งผลให้ความต้องการและแรงดึงดูดของสกุลเงินแคนาดา (CAD) ลดลงตามไปด้วย สภาวะดังกล่าวกลายเป็นเกราะป้องกันสำคัญที่ทำให้คู่เงิน USDCAD ไม่มีช่องว่างให้ปรับฐานลงลึก แม้ในดัชนีดอลลาร์จะมีการย่อตัวสลับออกมาบ้างก็ตาม นโยบายดอกเบี้ยเฟดยังค้ำบัลลังก์ดอลลาร์สหรัฐฯ: ด้านสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าจะมีการย่อตัวลงมาจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน แต่ปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ครบถ้วน โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ของสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาแข็งแกร่งเกินคาดในสัปดาห์ก่อน พร้อมการปรับทบทวนตัวเลขเดือนเก่าขึ้น ได้ทำให้นักลงทุนทั่วโลกตระหนักว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงต่อไป (Hawkish Stance) โอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือคงดอกเบี้ยยาวนานขึ้นยังคงเป็นแรงส่งหลักที่คอยอุ้มดอลลาร์ให้แข็งค่า เม็ดเงินไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว: หลังจากที่อิหร่านและอิสราเอลต่างส่งสัญญาณลดระดับความร้อนแรงในการเผชิญหน้าทางทหาร ทำให้นักลงทุนเริ่มคลายความกังวลและเคลื่อนย้ายเม็ดเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-Haven Assets) กลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์มีการอ่อนค่าลงมาบ้างจากโซนแนวต้านใหญ่ และเปิดโอกาสให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงฟื้นตัวขึ้นช่วงสั้น …
ปัจจัยพื้นฐาน มติเพิ่มกำลังผลิต OPEC+ ไร้น้ำหนัก ตลาดโฟกัสอุปทานจริง: แม้ว่ากลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร (OPEC+) จะมีมติปรับเพิ่มเป้าหมายกำลังการผลิตน้ำมันดิบสำหรับเดือนกรกฎาคมขึ้นอีก 188,000 บาร์เรลต่อวัน ทว่าตลาดทุนไม่ได้มองว่ามาตรการนี้จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปทานที่แท้จริงขนานใหญ่ โดยราคาน้ำมันดิบโลกยังคงขยับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนว่าความสนใจของนักลงทุนได้ย้ายจาก “ตัวเลขกำลังผลิตระบุในสัญญา” ไปสู่ “ความสามารถในการผลิตและส่งออกจริง” เนื่องจากสมาชิกบางประเทศอาจไม่สามารถเร่งกำลังการผลิตและลำเลียงน้ำมันดิบออกสู่ตลาดได้ทันท่วงทีตามโควตาที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซค้ำราคาพลังงานโลก: ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกลับมาเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดทิศทางราคา โดยเฉพาะสถานการณ์ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอล ส่งผลให้ความกังวลด้านความปลอดภัยบริเวณ ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) พุ่งสูงขึ้นทันที เนื่องจากเส้นทางเดินเรือขนส่งน้ำมันแห่งนี้แบกรับปริมาณการลำเลียงน้ำมันดิบทางทะเลสูงถึง 20% ของโลก หากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิดที่ส่งผลกระทบต่อการเดินเรือ ห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกจะเผชิญภาวะชะงักงันทันที ซึ่งสภาวะนี้เป็นแรงหนุนสำคัญที่คอยพยุงราคาไม่ให้ร่วงลงแรง แรงซื้อคืนหลังความหวังเจรจาทางการทูตสะดุด: ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันดิบเคยปรับตัวลดลงช่วงสั้น ๆ หลังจากสหรัฐฯ ส่งสัญญาณบวกในการผลักดันการเจรจาทางการทูตเพื่อลดความตึงเครียด ทว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมากลับมาทวีความรุนแรงอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยดีดตัวกลับ และค่าความเสี่ยง …
ปัจจัยพื้นฐาน แร่เงิน (Silver) คืออะไร และทำไมจึงอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยสหรัฐฯ: ในเชิงการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ “แร่เงิน” (Silver) ถือเป็นโลหะมีค่าที่มีคุณสมบัติทับซ้อนระหว่างการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) คล้ายทองคำ และการเป็นโลหะอุตสาหกรรม (Industrial Metal) ที่ใช้ในนวัตกรรมชั้นสูง เช่น แผงโซลาร์เซลล์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม แร่เงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย (Non-Yielding Asset) ดังนั้น เมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ในการถือครองแร่เงินจะเพิ่มขึ้นทันที บีบให้เม็ดเงินไหลออกจากตลาดโลหะมีค่ากลับเข้าสู่สินทรัพย์รูปตัวเงินที่ให้ผลตอบแทนคงที่แทน แรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินเบอร์ ดับฝันมาตรการผ่อนคลาย: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ออกมาพุ่งแรงเหนือนความคาดหมายอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นถึง 172,000 …
ปัจจัยพื้นฐาน เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตญี่ปุ่นพุ่งแรง ทุบสถิติในรอบ 30 ปี: ทิศทางค่าเงินเยนยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัก แม้ว่าก่อนหน้านี้รัฐบาลและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะมีการเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่ แต่ความสนใจของนักลงทุนได้หมุนเวียนกลับมาสู่แนวโน้มการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินของ BoJ อีกครั้ง โดยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) หรืออัตราเงินเฟ้อค้าส่งประจำเดือนพฤษภาคมของญี่ปุ่น พุ่งสูงขึ้นถึง 4.9% เมื่อเทียบรายปี ทำสถิติเติบโตเร็วที่สุดในรอบ 3 ปี ปัจจัยจากต้นทุนนำเข้าที่สูงขึ้นบวกกับเงินเยนที่อ่อนค่ากลายเป็นตัวเร่งเงินเฟ้อนำเข้า (Imported Inflation) บีบให้ภาคธุรกิจแบกรับต้นทุนที่หนาแน่น และสะท้อนชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดทวีความคาดหวังต่อการยกระดับนโยบายการเงินสู่สภาวะปกติ (Policy Normalization) เก็งบอร์ด BoJ ขยับดอกเบี้ยแตะ 1.0% ในการประชุมกลางเดือน มิ.ย.: สปอตไลท์ทางการเงินพุ่งเป้าไปที่การประชุมนโยบายการเงินของ BoJ ในวันที่ 15-16 มิถุนายนนี้ …
แรงซื้อจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่พุ่งสูงขึ้นสลับกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในระดับสูง ยังคงเป็นสองปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบซึ่งกันและกัน ส่งผลให้ราคาแร่เงินในระยะสั้นเคลื่อนไหวแกว่งตัวออกข้างในระดับสูง เพื่อสะสมกำลังและรอคอยปัจจัยชี้นำใหม่ ๆ จากฝั่งมหภาคเพื่อกำหนดทิศทางที่แน่ชัด บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน สถานการณ์ความตึงเครียดในแถบตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นรอบใหม่ ได้กระตุ้นให้แรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างเห็นได้ชัด ความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดซ้ำซ้อนระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาเป็นสปอตไลท์ของสปอตตลาดทุนโลกอีกครั้ง ทว่าในวิกฤตการณ์รอบนี้ นักลงทุนไม่ได้มองเพียงแค่การหลบภัยเข้าสู่โลหะมีค่า แต่มีความกังวลที่เข้มข้นกว่าเดิมในมิติของห่วงโซ่อุปทานพลังงานและภาวะเงินเฟ้อที่อาจดีดตัวขึ้นซ้ำ ความเสี่ยงด้านการคมนาคมขนส่งในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกทยอยปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงพลังงานที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลก หากประสิทธิภาพในการเดินเรือถูกตัดขอนหรือหยุดชะงัก อุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัวจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนการผลิตและการขนส่งของภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก และกลายเป็นตัวฉุดรั้งให้กระบวนการกดดันอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำลง (Disinflation) ต้องหยุดชะงักหรือดีดตัวกลับขึ้นมา ในฝั่งเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) ประจำเดือนพฤษภาคมดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 54.0 ซึ่งถือเป็นสถิติที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปี สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างโดดเด่นของภาคการผลิต สอดคล้องกับตลาดแรงงานที่ยอดตำแหน่งงานเปิดรับสมัคร (Job Openings) …
ปัจจัยพื้นฐาน เงินเฟ้อฟื้นตัวลามสู่ภาคบริการ เพิ่มความท้าทายให้ ECB: อัตราเงินเฟ้อในภูมิภาคยูโรโซนส่งสัญญาณปรับตัวขึ้นรอบใหม่ สร้างความกังวลให้แก่คณะกรรมการธนาคารกลางยุโรป (ECB) เป็นอย่างมาก โดยดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป (Headline Inflation) เดือนพฤษภาคมดีดตัวขึ้นสู่ 3.2% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ขยับขึ้นมาที่ 2.5% โดยมีภาคบริการ (Services Inflation) พุ่งสูงถึง 3.5% และราคาพลังงานยังคงเติบโตใกล้เคียงระดับ 11% เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนชัดเจนว่า แรงกดดันด้านราคาไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ภาคพลังงานอีกต่อไป แต่เริ่มกระจายตัวเข้าสู่ภาคบริการและหมวดหมู่สินค้าที่กว้างขึ้น ดับความหวังดั้งเดิมของตลาดที่คาดว่าเงินเฟ้อจะทยอยปรับลดลงโดยง่าย กรรมการ ECB ชี้การขยับดอกเบี้ยเดือน มิ.ย. เป็นเพียงมาตรการเชิงป้องกัน: โอลิเวอร์ เรห์น (Olli Rehn) หนึ่งในคณะกรรมการ …
ปัจจัยพื้นฐาน ตลาดแรงงานอังกฤษชะลอตัว บีบ BoE พักการขึ้นดอกเบี้ย: ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดระบุว่า อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรประจำเดือนเมษายนดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 5.0% สะท้อนภาวะตลาดแรงงานที่เริ่มคลายตัวลง ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง แม้ระดับราคาโดยรวมยังทรงตัวอยู่ในเกณฑ์สูง ส่งผลให้ แอนดรูว์ เบลีย์ (Andrew Bailey) ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ออกมาระบุว่า ภายใต้สภาวะความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ธนาคารกลางจำเป็นต้องรอดูสถานการณ์และข้อมูลทางเศรษฐกิจให้รอบด้านมากขึ้น และไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นนี้ ดีลสหรัฐฯ-อิหร่านสะดุด ดันเม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย: ฝั่งสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจา โดยเฉพาะความขัดแย้งในประเด็นการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซและการจัดการยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูง ยิ่งไปกว่านั้น ท่าทีของรัฐบาลทรัมป์ที่ต้องการปรับปรุงกรอบข้อตกลงบางส่วน ยิ่งลดทอนความหวังของตลาดในการบรรลุข้อตกลงในระยะสั้น ปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้จึงเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีเม็ดเงินไหลเข้าถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ต่อเนื่อง จับตาคดีความตึงเครียดเชิงโครงสร้างภายในของเฟด: ตลาดกำลังติดตามคำเตือนของ เจอโรม พาวเวลล์ อดีตประธานเฟด เกี่ยวกับคดีความในศาลฎีกาสหรัฐฯ …
อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างที่ตลาดกังวล ประกอบกับสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลงชั่วคราวช่วยกดดันราคาน้ำมันดิบลง แม้ราคาทองคำ (XAU/USD) จะเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค (Technical Rebound) แต่ภาพรวมในระยะยาวยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสะสมกำลังทางฝั่งขาลง บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนเมษายนของสหรัฐฯ ล่าสุดระบุว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (Headline PCE) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 3.8% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) อยู่ที่ระดับ 3.3% YoY แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับที่สูง แต่ผลลัพธ์ที่ออกมานั้นสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลต่อประเด็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างดุดัน นอกจากนี้ ดัชนี Core PCE เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) …
เปิดบัญชีจริงและเริ่ม เทรดได้ภายใน ไม่กี่นาที
เติมเงินในบัญชีของคุณ ด้วยวิธีการฝาก ที่หลากหลาย
เข้าถึงสินทรัพย์กว่า 1,000 รายการในทุกคลาสของสินทรัพย์
สแกน QR Code เพื่อเพิ่ม @monetamarkets และติดต่อเจ้าหน้าที่บริการลูกค้าส่วนตัวของคุณผ่าน LINE ได้ทันที
สแกน QR Code เพื่อติดต่อเจ้าหน้าที่ผ่าน Messenger
